珠海市首次發行動態金額中期票據 —大橫琴公司成功發行17億元AAA級中期票據
發表時間：2018-12-28
來源：大橫琴集團
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12月25日，珠海大橫琴投資有限公司成功發行2018年度第二期中期票據。本期發行采取發行金額動態調整機制，發行期限為5年。經過12月24-25日市場詢價，投資者反應熱烈，最終，本期中票獲2.3倍超額認購，發行規模為17億元，期限5年，票面利率4.57%。大橫琴公司此次中期票據的成功發行，標志著公司治理、信用情況、業務發展等綜合實力贏得了機構投資者的高度認可。
創新發行機制 塑造市場融資典范
本次中期票據是珠海市首次采用發行金額動態調整機制發行的中期票據。8月，中國銀行間市場交易商協會發布了《關于債務融資工具在集中簿記建檔方式下采取發行金額動態調整機制試點發行的通知》。在該制度的試點期間，大橫琴公司結合當前發行市場環境，與市場意向投資者積極進行溝通洽談，決定采用發行金額動態調整機制這一創新舉措。
發行當天，在強勁的訂單支持下，合規申購金額達到39億元，是發行規模上限的2.3倍，實現了超額認購。最終發行利率為4.57%。結果證明，大橫琴公司這一創新的方式，得到了市場和投資者的青睞，彰顯了各界對橫琴新區、自貿區發展的一致看好，也展示了機構投資者對橫琴新區國有龍頭企業的高度認可。
克服市場寒冬 取得發行成功
2018年以來，企業中期票據發行難度較往年有大幅增加。在宏觀經濟去杠桿，強監管的趨勢下，債券市場遭遇嚴冬。在市場利率整體上升、債券違約頻發、資金供給嚴重不足等多重因素沖擊下，多家發行人取消或推遲發行。同花順數據顯示，截止到12月15日，2018年以來，全國有785只債券終止發行，涉及金額高達4.51萬億元。12月（截至12月25日），AAA級評級企業新發5年期中票18支，最高利率7.5%，最低利率4.07%，平均利率4.7%。
大橫琴公司本次發債水平低于平均利率13個基點。發行利率水平低于同期3家世界500強AAA級央企8-93個基點。在市場整體趨緊、審核不斷趨嚴的情況下，最終在市場利率處于高位的情況下，憑借綜合實力，以較低的利率發行成功。
大橫琴公司主體信用評級升至AAA
躋身中國企業信用第一梯隊
今年7月底，國內權威信用評級機構上海新世紀資信評估投資服務有限公司上調大橫琴公司主體信用評級為AAA，評級展望“穩定”。
企業主體長期信用等級共分為九個等級，AAA級為最高信用等級，表示企業償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。大橫琴公司也因此在信用等級上跨入了國內一流企業行列。
近年來，大橫琴公司一直努力踐行和落實橫琴新區金融創新要求，創新融資手段，拓寬融資渠道，積極探索多種資本市場融資方式，在跨境融資、粵澳合作、信用評級等多領域取得突破發展。
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